Kilduff melhor estratégia comercial para o petróleo

Aprenda a negociar petróleo bruto em 5 etapas.

O petróleo bruto oferece alta fluidez e excelentes oportunidades para lucrar em quase todas as condições do mercado devido à sua posição indevida dentro dos sistemas econômicos e políticos do mundo. Além disso, a volatilidade do setor energético aumentou acentuadamente nos últimos anos, assegurando fortes tendências que podem produzir retornos consistentes para operações de curto prazo e estratégias de timing de longo prazo.

Os participantes do mercado muitas vezes não aproveitam ao máximo as flutuações do petróleo bruto, seja porque não aprenderam as características indevidas desses mercados ou porque não estão cientes das armadilhas ocultas que podem afetar os lucros. Além disso, nem todos os instrumentos financeiros com foco em energia são criados igualmente, com um subconjunto desses títulos mais propensos a produzir resultados positivos.

Aqui estão cinco etapas necessárias para obter lucros consistentes desses mercados turbulentos. Profissionais e novatos se beneficiarão estudando esses drivers e adicionando fluxos de trabalho que medem as alterações nesses elementos estruturais. Em particular, preste muita atenção aos níveis de volume e à intensidade da tendência, sempre tentando identificar a multidão atual e seu estado emocional.

1. Aprenda o que move o petróleo bruto.

O petróleo bruto passa pelas percepções de oferta e demanda, afetadas pela produção mundial, bem como pela prosperidade econômica global. Excesso de oferta e redução da demanda estimulam os traders a vender os mercados de petróleo bruto a patamares mais baixos, enquanto a demanda crescente e a produção em declínio ou baixa estimulam os traders a oferecer petróleo cru para terrenos mais altos.

A forte convergência entre elementos positivos pode produzir tendências de alta poderosas, como o aumento do petróleo bruto para US $ 145,81 por barril em abril de 2008, enquanto a forte convergência entre elementos negativos pode criar tendências de baixa igualmente poderosas, como o colapso de agosto de 2015 para US $ 37,75 por barril. A ação de preço tende a construir faixas de negociação estreitas quando o petróleo bruto reage a condições mistas, com ações paralelas que persistem por anos a fio.

2. Entenda a multidão.

Comerciantes profissionais e hedgers dominam os mercados futuros de energia, com os participantes do setor tomando posições para compensar a exposição física, enquanto os fundos de hedge especulam na direção de longo e curto prazo. Comerciantes de varejo e investidores exercem menos influência do que mercados mais emocionais, como metais preciosos ou ações de alto crescimento beta.

A influência do varejo sobe quando as tendências do petróleo bruto acentuadamente, atraindo capital de pequenos jogadores que são atraídos para esses mercados por manchetes de primeira página e chefes de conversa de mesa. As ondas subsequentes de ganância e medo podem intensificar o momentum de tendência subjacente, contribuindo para clímax histórico e colapsos que imprimem volume excepcionalmente alto.

3. Escolha entre Brent e WTI Crude Oil.

O petróleo bruto é comercializado através de dois mercados primários, o Western Intermediate (WTI) e o Brent. O WTI é originário da Bacia Permiana dos EUA e de outras fontes locais, enquanto o Brent vem de mais de uma dúzia de campos no Atlântico Norte. Estas variedades contêm diferentes teores de enxofre e gravidade API, com níveis mais baixos de WTI, comumente chamados de petróleo leve doce. O Brent tornou-se um indicador melhor de preços mundiais nos últimos anos, embora o WTI esteja agora mais fortemente negociado nos mercados futuros mundiais (após dois anos de liderança de volume Brent).

Os preços entre essas classes permaneceram dentro de uma faixa estreita por anos, mas isso chegou ao fim em 2010, quando os dois mercados divergiram fortemente devido a uma rápida mudança no ambiente de oferta versus demanda. O aumento da produção de petróleo dos EUA, impulsionado pela tecnologia de xisto e fracking, aumentou a produção ao mesmo tempo que a perfuração Brent sofreu uma rápida redução.

A lei norte-americana que remonta ao embargo de petróleo árabe dos anos 70 agravou essa divisão, proibindo as companhias de petróleo locais de vender seus estoques nos mercados internacionais. Essas leis provavelmente mudarão nos próximos anos, talvez estreitando a diferença entre WTI e Brent, mas outros fatores de oferta poderiam intervir e manter a divergência no lugar.

Muitos dos contratos futuros do CMM Group NYMEX acompanham o benchmark WTI, com o ticker “CL” atraindo volume diário significativo. A maioria dos traders de futuros pode se concentrar exclusivamente neste contrato e seus muitos derivativos. Os fundos negociados em bolsa (ETF) e notas negociadas em bolsa (ETN) oferecem acesso ao petróleo bruto, mas sua construção matemática gera limitações significativas, devido a contango e backwardation.

4. Leia o gráfico de longo prazo.

WTI petróleo bruto subiu após a Segunda Guerra Mundial, atingindo a faixa dos 20 anos e entrando em uma banda estreita até o embargo da década de 1970 desencadeou uma recuperação parabólica de US $ 120. Atingiu o pico no final da década e começou um declínio tortuoso, caindo na adolescência antes do novo milênio. O petróleo bruto entrou em uma nova e poderosa tendência de alta em 1999, alcançando a maior alta histórica de US $ 157,73 em junho de 2008. Em seguida, caiu em uma enorme faixa de negociação entre esse nível e os 20s superiores, estabelecendo cerca de US $ 55 no final de 2017.

5. Escolha seu local.

O contrato futuro de petróleo bruto NYMEX WTI Light Sweet (CL) comercializa mais de 10 milhões de contratos por mês, oferecendo excelente liquidez; no entanto, tem um risco relativamente alto devido à unidade contratada de 1.000 barris e à flutuação de preço mínimo de .01 por barril. Existem dezenas de outros produtos baseados em energia oferecidos pela NYMEX, com a grande maioria atraindo especuladores profissionais, mas poucos operadores privados ou investidores.

O US Oil Fund (USO) oferece a forma mais popular de jogar petróleo bruto através de ações, apresentando um volume médio diário superior a 20 milhões de ações. Essa segurança rastreia os futuros do WTI, mas é vulnerável ao contango, devido a discrepâncias entre contratos do mês anterior e contratos com datas mais longas que reduzem o tamanho das extensões de preço. O iPath S & P Goldman Sachs Crude Oil Trust ETN (OIL) apresenta uma alternativa, com um volume médio diário superior a três milhões de ações, mas também é vulnerável a efeitos semelhantes de redução de lucro.

Empresas petrolíferas e fundos setoriais oferecem exposição diversa à indústria, com operações de produção, exploração e serviços petrolíferos apresentando diferentes tendências e oportunidades. Embora a maioria das empresas acompanhe as tendências gerais do petróleo bruto, elas podem divergir drasticamente por longos períodos. Essas contrapartidas geralmente ocorrem quando os mercados de ações estão tendendo acentuadamente, com comícios ou liquidações desencadeando uma correlação entre mercados que promove o comportamento de fechamento entre diversos setores.

Os cinco maiores fundos da empresa de petróleo dos EUA e volume médio diário:

O ETF do Sector SPDR Energy Select (XLE): 18.401.461 O SPDR S & P Exploração e Produção de Petróleo e Gás ETF (XOP): 11.735.669 A Market Vectors ETF (OIH): 7,641,589 O iShares US Energy ETF (IYE): 1,169,697 O Vanguard Energy ETF (VDE): 647,095.

As moedas de reserva oferecem uma excelente maneira de aproveitar a exposição ao petróleo bruto a longo prazo, com as economias de muitas nações se aproximando de seus recursos energéticos. O dólar americano (USD) cruza com os pesos colombiano e mexicano, sob os códigos USD / COP e USD / MXN, tem rastreado o petróleo bruto por anos, oferecendo aos especuladores um acesso altamente líquido e de fácil escalada às tendências de alta e de baixa. Posições de petróleo bruto em baixa exigem a compra desses cruzamentos, enquanto as posições de alta exigem a venda a descoberto.

The Bottom Line.

Os mercados de petróleo bruto e energia são locais altamente especializados, exigindo habilidades excepcionais para gerar lucros consistentes. Os agentes do mercado que buscam negociar futuros de petróleo bruto e seus numerosos derivativos precisam aprender o que move a commodity, a natureza da multidão predominante, o histórico de preços a longo prazo e as variações físicas entre as diferentes classes.

Negociação de Petróleo Bruto.

O petróleo bruto é um produto petrolífero que ocorre naturalmente, comumente usado na produção e fabricação de energia. É normalmente adquirido com a intenção de ser refinado em usos cotidianos, como diesel, gasolina, óleo de aquecimento, combustível de aviação, plásticos, cosméticos, medicamentos e fertilizantes. Como tal, seu preço tem um impacto dramático na economia global. É comercializado em grandes volumes em todo o mundo.

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O preço do petróleo é um fator econômico global crítico, o que significa que o comércio é influenciado por preocupações políticas e comerciais. Em geral, os preços mais altos do petróleo tendem a prejudicar o crescimento econômico, pois isso aumenta as despesas com viagens e frete, o que aumenta as pressões inflacionárias. Se o preço do petróleo permanecer alto durante um longo período, o custo de produtos a jusante, como plásticos e fertilizantes, também será afetado.

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O que isso significa, do ponto de vista de um trader, é que quando o preço do petróleo está alto e permanece alto por algum tempo, os produtores de petróleo tomam medidas para reduzir o preço. Grupos como a Organização dos Países Exportadores de Petróleo ou a OPEP concordam com a desaceleração da produção e os importadores reduzem as compras. Assim, um comerciante tem que observar as ocasiões em que um preço alto do petróleo atinge a “resistência” e ler atentamente as notícias para ver quando ficar em falta.

Mas, ter um preço baixo do petróleo por um longo período também não é um fator inequivocamente positivo para a economia global. Quando o preço do petróleo permanece baixo por muito tempo, as empresas que exploram e exploram petróleo não conseguem levantar o capital necessário para encontrar e produzir o suficiente. Como um suprimento suficiente de petróleo é essencial para a segurança econômica de todos nós, é fundamental que essas empresas possam continuar seu trabalho.

Então, o que acontece, quando o preço permanece baixo por um longo tempo, é que os importadores aumentam as compras e grupos como a OPEP reduzem a produção - eles não se importam em vender a preços baixos de qualquer maneira. Mais uma vez, o comerciante tem que observar esses momentos de “suporte de suporte” e agir de acordo.

Mas há outros eventos que devem ser observados durante o comércio de petróleo. A insegurança geopolítica quase sempre afeta diretamente o preço da mercadoria. A guerra, ou a ameaça de conflito, elevará o preço do petróleo. Da mesma forma, se há instabilidade política que afeta um importante produtor de petróleo - e isso acontece muito, já que muitos são países em desenvolvimento - as eleições ou outras mudanças políticas nesses países podem elevar o preço também.

O trader também deve estar ciente do efeito desestabilizador que a produção de óleo de xisto nos EUA teve sobre o preço global do petróleo. A indústria ainda está tentando se ajustar às grandes mudanças que esta tendência está impondo.

Como o petróleo é realmente negociado?

Futuros do petróleo bruto são contratos padronizados, negociados em bolsa, nos quais o comprador do contrato concorda em receber do vendedor uma quantidade específica de petróleo bruto (por exemplo, 1.000 barris) a um preço predeterminado em uma data de entrega futura. Plataformas de Forex agora fornecem maneiras para você negociar em futuros de petróleo, sem realmente ter que negociar os futuros em si, e assim evitando a necessidade de finalmente receber a entrega do petróleo que é concomitante ao comércio de futuros.

Em consonância com o padrão mundial, existem duas classificações principais de petróleo bruto, e diferentes plataformas comercializam cada uma delas. O petróleo dos EUA é chamado de West Texas Intermediate (WTI) e o petróleo do Reino Unido, chamado petróleo Brent Blend. O WTI é considerado leve com baixo teor de enxofre, é usado comumente nos EUA. A densidade de luz acoplada com menos impurezas faz com que o óleo WTI seja um óleo bruto doce, o que significa que tem baixa densidade e é mais econômico para refinar e transportar. Normalmente, para demonstrar seu valor, é negociado em dólar ou dois para Brent. O Brent Blend, embora não tão leve quanto o WTI, é um óleo doce e contém aproximadamente 0,37% de enxofre. Sendo refinado no noroeste da Europa, é usado na produção de gasolina e destilados médios.

É possível negociar esses dois óleos crus em diferentes plataformas de forex. Negociar petróleo bruto na plataforma cambial pode ser um pouco diferente da negociação de outras commodities. Algumas plataformas simplesmente negociam CFDs em petróleo, e então você negocia o contrato da mesma forma que faria com um par de moedas. O petróleo é geralmente negociado em relação ao dólar, uma vez que os contratos futuros de petróleo são sempre cotados em dólares.

Você vai encontrar, em sua plataforma forex, um par de negociação como OIL / USD ou, por vezes, CLD / USD. Você pode ir longo ou curto neste par, assim como você faria com outros pares.

O que torna o comércio de petróleo bruto um pouco diferente dos outros pares é que o mercado é limitado pelo tempo em algumas plataformas. As horas de negociação do petróleo são limitadas entre as 02:00 e as 21:00 horas em algumas plataformas, uma vez que estas plataformas oferecem acesso a contratos específicos de comprador / vendedor e não a CFDs.

Da mesma forma, algumas plataformas usam contratos para petróleo com datas de vencimento, e o profissional deve estar ciente de que mantê-los por muito tempo levará a sua rolagem para o novo preço do contrato.

Por exemplo, no vencimento 12:00 G, o preço de fechamento do contrato antigo era de US $ 35,50 por barril e o preço do novo contrato é negociado a US $ 40,50. No vencimento, o acordo antigo será fechado automaticamente em US $ 35,50. Qualquer lucro ou perda será refletido na margem e, portanto, no saldo livre. Você tem que dar instruções especiais para o revendedor, e assim o revendedor irá abrir um novo contrato a um preço de $ 40,50 (o preço do novo contrato às 12:00 G), e colocar um valor igual à margem remanescente no antigo acordo, a menos que você forneça outras instruções.

Portanto, é muito importante, ao trocar o óleo em sua plataforma forex, estar ciente de quaisquer restrições ou limitações de tempo que possam ser aplicáveis.

Mas, claramente, a capacidade de obter acesso tão fácil a esse mercado mundial fantasticamente fluido e rápido é uma excelente oportunidade para os investidores.

Como lucrar com a volatilidade do petróleo com as seguintes estratégias.

A recente volatilidade nos preços do petróleo apresenta uma excelente oportunidade para os comerciantes lucrarem se forem capazes de prever a direção certa. A volatilidade é medida como a mudança esperada no preço de um instrumento em qualquer direção. Por exemplo, se a volatilidade do petróleo for de 15% e os preços atuais do petróleo forem de US $ 100, isso significa que, no próximo ano, os traders esperam que os preços do petróleo variem 15% (ou US $ 85 ou US $ 115). Se a volatilidade atual é maior do que a volatilidade histórica, os traders esperam uma maior volatilidade nos preços daqui para frente. Se a volatilidade atual for menor do que a média de longo prazo, os traders esperam uma menor volatilidade nos preços daqui para frente. O OVX do CBOE (CBOE) acompanha a volatilidade implícita dos preços de exercício no dinheiro do fundo negociado pela US Oil Fund Exchange (ETF). A ETF acompanha o movimento do WTI Crude Oil (WTI) comprando futuros de petróleo bruto NYMEX. (Para mais, veja: Impacto da volatilidade nos retornos do mercado).

Os comerciantes podem se beneficiar dos preços voláteis do petróleo usando estratégias derivadas. Estas consistem principalmente em opções de compra e venda simultâneas e tomada de posições em contratos futuros nas bolsas que oferecem produtos derivados de petróleo bruto. Uma estratégia empregada por traders para comprar volatilidade, ou lucrar com um aumento na volatilidade, é chamada de "longo prazo". Consiste em comprar uma opção de compra e uma opção de venda com o mesmo preço de exercício. A estratégia se torna lucrativa se houver um movimento considerável na direção ascendente ou descendente. (Para mais, veja O que determina os preços do petróleo?)

Por exemplo, se o petróleo estiver sendo negociado a US $ 75 e a opção de compra com preço de exercício no dinheiro estiver sendo negociada a US $ 3, ea opção de preço de exercício no preço de exercício for negociada a US $ 4, a estratégia se torna lucrativa por mais de um $ 7 movimento no preço do petróleo. Então, se o preço do petróleo subir além de US $ 82 ou cair para além de US $ 68 (excluindo as taxas de corretagem), a estratégia é lucrativa. Também é possível implementar essa estratégia usando opções out-of-the-money, também chamadas de strangle longo, o que reduz os custos do prêmio inicial, mas exigiria um movimento maior no preço das ações para que a estratégia fosse lucrativa. O lucro máximo é teoricamente ilimitado no lado positivo e a perda máxima é limitada a $ 7. (Para mais informações, consulte: Como comprar opções de óleo.)

A estratégia para vender volatilidade, ou para se beneficiar de uma volatilidade decrescente ou estável, é chamada de "short straddle". Consiste na venda de uma opção de compra e venda ao mesmo preço de exercício. A estratégia se torna lucrativa se o preço estiver limitado ao intervalo. Por exemplo, se o petróleo estiver sendo negociado a US $ 75 e a opção de compra com preço de exercício no dinheiro estiver sendo negociada a US $ 3, ea opção de preço de exercício no preço de exercício for negociada a US $ 4, a estratégia se tornará lucrativa se não houver mais de um movimento de US $ 7 no preço do petróleo. Então, se o preço do petróleo subir para US $ 82 ou cair para US $ 68 (excluindo as despesas de corretagem), a estratégia é lucrativa. Também é possível implementar essa estratégia usando opções out-of-the-money, chamadas de "short strangle", que reduzem o lucro máximo atingível, mas aumentam o intervalo dentro do qual a estratégia é lucrativa. O lucro máximo é limitado a US $ 7 e a perda máxima é teoricamente ilimitada no lado positivo. (Para mais, veja: quão baixos os preços do petróleo podem ir?)

As estratégias acima são bidirecionais - elas são independentes da direção do movimento. Se o comerciante tiver uma opinião sobre o preço do petróleo, o comerciante pode implementar spreads que dão ao comerciante a oportunidade de lucrar e, ao mesmo tempo, limitar o risco.

Uma estratégia popular de baixa é o spread de compra de ursos, que consiste em vender uma chamada fora do dinheiro e comprar uma chamada ainda mais fora do dinheiro. A diferença entre os prêmios é o valor do crédito líquido e é o lucro máximo da estratégia. A perda máxima é a diferença entre a diferença entre os preços de exercício e o valor líquido do crédito. Por exemplo, se o petróleo estiver sendo negociado a US $ 75 e as opções de US $ 80 e US $ 85 estão sendo negociadas a US $ 2,5 e US $ 0,5, respectivamente, o lucro máximo é o crédito líquido, ou US $ 2 (US $ 2,5 e US $ 0,5) e a perda máxima é US $ 5 - $ 2). Essa estratégia também pode ser implementada usando opções de venda vendendo uma quantia fora do dinheiro e comprando uma quantia ainda mais fora do dinheiro.

Uma estratégia similar de alta é o spread de compra que consiste em comprar uma chamada fora do dinheiro e vender uma chamada ainda mais fora do dinheiro. A diferença entre os prêmios é o valor líquido de débito e é a perda máxima para a estratégia. O lucro máximo é a diferença entre a diferença entre os preços de exercício e o valor de débito líquido. Por exemplo, se o petróleo estiver sendo negociado a US $ 75 e as opções de US $ 80 e US $ 85 são negociadas a US $ 2,5 e US $ 0,5, respectivamente, a perda máxima é o débito líquido, ou US $ 2 (US $ 2,5 e US $ 0,5) e o lucro máximo é US $ 5 - $ 2). Esta estratégia também pode ser implementada usando opções de venda, comprando uma quantia fora do dinheiro e vendendo uma quantia ainda mais fora do dinheiro.

Também é possível obter posições de spread unidirecionais ou complexas usando futuros. A única desvantagem é que a margem necessária para entrar em uma posição de futuros seria maior em comparação com a entrada em uma posição de opções.

The Bottom Line.

Os comerciantes podem lucrar com a volatilidade dos preços do petróleo, assim como podem lucrar com oscilações nos preços das ações. Este lucro é obtido usando derivativos para obter uma exposição alavancada ao subjacente sem possuir atualmente ou precisar possuir o próprio subjacente.

Os investidores empacotam e abrem caminho para o inverno do velho.

Onde quer que você resida nos EUA, com exceção dos locais onde as palmeiras crescem durante o ano todo, os custos para aquecer sua casa neste inverno provavelmente levarão uma fatia maior de sua conta bancária do que no ano passado.

Você pode culpar o Old Man Winter, que não parece estar no humor tão generoso como ele esteve durante os dois invernos anteriores, o que trouxe condições incomuns e amenas para grande parte do meio-oeste e do leste.

De janeiro a março de 2018, as temperaturas devem ficar entre 1 e 3 graus Fahrenheit abaixo do normal em uma grande faixa do país, de Montana ao sul do Kansas e Missouri e leste até Ohio, Nova York e grande parte da Nova Inglaterra, de acordo com Paul. Pastelok, Meteorologista Sênior da AccuWeather.

O tempo está sempre no trabalho nos mercados, é claro, mas há vários outros fatores no trabalho enquanto os investidores se estabelecem durante um longo inverno. Aqui estão algumas considerações.

Comício de Petróleo - Continuar ou Fizzle?

Aquecemos nossas casas, escolas e locais de trabalho por meio de diversas fontes de energia: óleo para aquecimento, gás natural, propano, eletricidade - até mesmo madeira e pellets de madeira - e o petróleo bruto influencia direta ou indiretamente a maioria deles.

Desde o final de junho, o petróleo bruto West Texas Intermediate ("WTI"), referência nos EUA, subiu quase 32%, atingindo uma alta de dois anos e meio em dezembro. O óleo de aquecimento seguiu o exemplo, com os futuros de referência baseados em Nova York subindo cerca de 37% no mesmo período.

Os preços do petróleo subiram devido a uma série de fatores, incluindo interrupções na oferta de grandes furacões e cortes na produção da Opep. Mas o rali pode estar prestes a fracassar, à medida que os produtores de xisto dos EUA aumentam ainda mais a produção, diz John Kilduff, sócio e analista de energia da Again Capital LLC em Nova York.

"Você está vendo alguma preocupação com o fato de o petróleo ser capaz de manter esses níveis", disse Kilduff, que espera cair para US $ 50 a US $ 52 durante o primeiro trimestre. A produção nacional de petróleo "continua a subir mais e mais", diz ele. "Devemos ser capazes de ver uma tampa mantida no aquecimento dos preços do petróleo e da gasolina."

Pagar em contas de aquecimento.

Preços mais baixos do petróleo amanhã não significam necessariamente custos de aquecimento mais baixos hoje. O óleo de aquecimento deverá custar em média US $ 2,77 por galão em todo o inverno de 2018, um aumento de 15% em relação a 2017, segundo uma previsão de dezembro da Energy Information Administration (EIA), braço estatístico do Departamento de Energia dos EUA.

O gasto médio das famílias para o aquecimento de óleo neste inverno estava previsto em US $ 1.506, um aumento de 21% em relação ao inverno passado, de acordo com o EIA, que citou uma perspectiva para o clima mais frio e custos mais altos de energia.

As rodas continuam girando.

O óleo de aquecimento é quimicamente similar ao diesel - ambos são chamados de combustíveis destilados - o que significa que os proprietários que usam óleo de aquecimento estão competindo efetivamente por suprimentos com caminhoneiros comerciais e estradas de ferro e com mercados de exportação.

À medida que a economia norte-americana, cada vez mais robusta, aumenta a demanda por remessas, está sobrecarregando os estoques americanos de destilados, que recentemente caíram para mínimos de dois anos e meio.

Em meio a estoques apertados, o óleo de aquecimento tem estado entre as commodities energéticas “de maior tendência” recentemente, disse a Kilduff. Isso reflete “demanda sólida da economia, com o tráfego de caminhões rodando bem”.

Além disso, as refinarias de petróleo dos EUA têm sido “exportadoras ativas e agressivas de diesel no ano passado”.

Em um relatório de dezembro, a EIA disse que o mercado de destilados norte-americanos “cada vez mais apertado” poderia aumentar os preços “mais provavelmente” neste inverno, se a demanda global por destilados continuar alta e se os EUA tiverem temperaturas mais baixas que o normal na Costa Leste. onde o óleo de aquecimento é amplamente utilizado para aquecimento residencial.

Cozinhando com gás.

Quase metade dos lares norte-americanos é aquecida com gás natural, de acordo com o EIA. Apesar da oferta abundante e da queda dos preços, as contas de gás do inverno também devem aumentar em 2018, embora não tanto quanto o aquecimento de óleo.

Os gastos domésticos dos EUA em gás custarão em média US $ 634 neste inverno, alta de 10% em relação a 2017, projetada pela EIA, refletindo novamente as perspectivas de temperaturas mais frias (a maior demanda por exportações de gás natural lutefeito também é um fator, dizem profissionais do setor).

Retorno do Vórtice Polar?

Lembre-se do "vórtice polar"? Está de volta ao noticiário neste inverno. Esta zona de baixa pressão, de nível superior, pairando sobre um grande bolsão de ar extremamente frio, normalmente fica perto do Pólo Norte nesta época do ano. Durante o inverno de 2014, o vórtice mudou para o sul, atingindo grande parte do Centro-Oeste e do Nordeste em condições frias durante semanas.

Pastelok, da AccuWeather, disse no final de dezembro que o vórtice polar “não recuou verdadeiramente” para o Pólo Norte. Essa é a razão pela qual ele espera que o vórtice permaneça sobre o centro-leste do Canadá e "conduza o ar polar cruzado para os Estados Unidos central e leste" nas próximas duas a três semanas.

O AccuWeather espera mais duas ou três ocorrências desse padrão até o início de março, intercaladas com aquecimentos, por volta de meados de janeiro e novamente em fevereiro. Isso significa que as divergências gerais de temperatura provavelmente não serão tão extremas quanto em 2014, diz Pastelok.

Vale a pena observar no setor de energia.

Entre as empresas de energia, as ações das chamadas refinarias de petróleo independentes - aquelas que não bombeiam seu próprio petróleo - apresentaram um desempenho particularmente bom este ano, graças às fortes margens de refino, conhecidas como "spreads de crack".

A Kilduff vê a força contínua das refinarias independentes em 2018 em meio a margens robustas e firme demanda de exportação (os estoques de refinadores, em suas palavras, poderiam funcionar em uma “opção de compra” no inverno dos EUA).

"As ações de refino se saíram muito bem no ano passado e espero que isso continue", diz Kilduff. "Eles estão vendo uma lucratividade fantástica e estão conquistando participação de mercado". No entanto, ele adverte que deve ficar de olho na concorrência estrangeira, principalmente da China.

Grande parte da demanda de petróleo da China “vai alimentar sua estrutura independente de refino”, acrescenta. "A China produz muito mais gasolina e diesel do que precisa, então eles são grandes exportadores".

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Estratégias de Negociação para Futuros Crus.

Os comerciantes de futuros de petróleo bruto podem igualar a sua estratégia de negociação com a sua tolerância ao risco.

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Mais artigos.

Os futuros de petróleo bruto são conhecidos por sua alta volatilidade e amplas oscilações de preço. Não é incomum que os futuros de petróleo bruto sejam negociados pela manhã, mas fechem em uma nova alta quando o pregão terminar. Os comerciantes usam várias estratégias populares que aproveitam a natureza imprevisível do petróleo bruto. Ao analisar o mercado futuro de petróleo bruto, os comerciantes selecionam as táticas que acreditam que resultarão em lucro antes do vencimento do contrato futuro de petróleo.

Compre e mantenha a estratégia de negociação.

Comprar e manter é provavelmente a estratégia de negociação mais conhecida e mais utilizada. Os traders analisam os fundamentos como oferta e demanda e o clima geopolítico, e compram um contrato futuro de petróleo bruto em antecipação a um aumento de preço ou vendem um contrato futuro de petróleo bruto se esperarem que o preço caia. O preço deve fazer um movimento grande o suficiente para dar ao comerciante um lucro antes que o contrato futuro expire. Se a previsão do trader sobre a direção do mercado ou o comportamento do preço estiver errada, a negociação termina em prejuízo.

Estratégia de Negociação de Análise Técnica.

Os comerciantes de petróleo bruto formulam suas decisões de investimento aplicando indicadores técnicos aos gráficos de preços do petróleo bruto em diferentes períodos de tempo. Castiçais, gráficos de barras e indicadores de volume ajudam os comerciantes a prever o próximo movimento de preço do petróleo bruto. Usando os mesmos indicadores técnicos em um gráfico de dois minutos, gráfico de cinco minutos, gráfico de uma hora e gráfico diário, os operadores decidem se devem comprar ou vender um futuro de petróleo bruto. Comerciantes técnicos muitas vezes mantêm suas posições abertas uma semana ou mais para dar tempo ao comércio para se desenvolver.

Estratégia de Negociação Swing.

Swing trading envolve a compra de um título e mantê-lo por um curto período de tempo que varia de alguns minutos até quatro dias. Os traders de swing de petróleo bruto confiam em mudanças de curto prazo na oferta e demanda e na análise técnica para determinar a tendência do mercado. Os operadores de swing compram um contrato de futuros se o mercado estiver em alta e for vendido se as tendências do mercado caírem. Os negociadores de futuros de petróleo bruto se beneficiam da volatilidade do petróleo bruto e fecharão um negócio quando ele fizer um pequeno lucro. Swing trading é muito arriscado, e os traders podem perder dinheiro rapidamente se o mercado se mover inesperadamente contra eles.

Spread Estratégia de Negociação.

Spread trading envolve a compra de um contrato de futuros de petróleo bruto em um mês e a venda de outro contrato futuro de petróleo bruto em um mês mais distante. O objetivo é lucrar com a mudança esperada entre o preço de compra e venda de ambos os contratos. Por exemplo, um trader poderia vender os contratos de futuros de petróleo bruto de março, negociando a US $ 94,50 e comprar o contrato de junho por US $ 95,80, por uma diferença de US $ 1,30. Se o negócio aumentar mais do que os US $ 1,30, o comerciante terá lucro. O trader compraria um contrato de março e venderia um contrato em junho para fechar o negócio. Mas se o spread se contrair, o trader perceberá uma perda.

Referências (2)

Créditos fotográficos.

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Sobre o autor.

Com sede em São Petersburgo, na Flórida, Karen Rogers cobre os mercados financeiros de várias publicações on-line. Ela recebeu um diploma de bacharel em administração de empresas pela Universidade do Sul da Flórida.

Dia Negociando Futuros de Petróleo Bruto.

Quando se trata de Negociação de Commodities, os futuros de petróleo bruto são um dos meus mercados futuros preferidos, já que "medo e ganância" são intensificados neste mercado.

De volta ao homem contra o mercado.

Day Trading Commodities com Futuros de Petróleo Bruto.

A volatilidade do petróleo bruto oferece uma "personalidade de mercado diferente" do que os futuros sobre índices de ações. Aqui estão algumas das coisas que você precisa saber sobre o dia de negociação de futuros de petróleo bruto:

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O petróleo bruto é um dos meus mercados futuros favoritos para o comércio do dia. Antes de mergulhar e compartilhar com você como a volatilidade do petróleo bruto se ajusta à minha tolerância ao risco de day trading e fornecer alguns exemplos de gráficos, devemos revisar algumas das especificações do Crude Oil Futures.

Os futuros de petróleo bruto têm vencimento mensal. Então, a cada mês nós negociamos um mês de contrato diferente, então é preciso saber quando é o primeiro dia de aviso e o último dia de negociação para futuros de petróleo bruto, a fim de sempre ter certeza de que estamos negociando o mês com a maior liquidez e evitar qualquer chance de entrar em situação de entrega.

Em seguida é o tamanho do contrato. Os futuros de petróleo bruto são baseados em 1.000 barris. Para ser honesto do ponto de vista da negociação do dia, tudo o que me importa é que cada variação de 1 centavo ou 1 centavo seja de US $ 10 contra mim ou a meu favor por contrato. Isso significa que uma mudança de 92,94 para 92,74 = $ 200.

Outro fator é o horário de negociação. Na época, estou compartilhando meus pensamentos com você, 8 de abril de 2013, o comércio de futuros de petróleo bruto na plataforma CME Globex e o comércio das 17:00 CDT até o dia seguinte às 16:00 CDT. São 23 horas de negociação. Eu definitivamente não recomendo o dia de negociação neste mercado 23 horas. mas é bom saber as horas de negociação.

O volume de futuros do petróleo bruto é muito bom para negociar na minha opinião. Média de 300.000 contratos por dia.

Um último ponteiro a ser tocado é o relatório Energy Information Administration (EIA), que normalmente sai às 9h30 da quarta-feira (em semanas curtas, feriados etc., este relatório será enviado para quinta-feira às 10h da manhã). Digo aos meus clientes que este relatório é muito volátil e gostaria de sair 5 minutos antes e não voltar a negociar 5 minutos antes de o relatório sair. Este relatório por si só merece uma redação, mas em suma, o relatório fornece informações sobre como o nosso estoque está fazendo (= oferta / demanda) e o mercado irá se mover com base nos números versus o que era esperado. Novamente, como um comerciante de dia, o seu trabalho principal é saber sobre este relatório, quando sai e na minha opinião ficar fora do mercado durante este tempo. cannontrading / tools / 2012-futuros-calendário.

O que torna o futuro do petróleo bruto atraente para mim em termos de troca do dia é o fato de que o medo e a ganância são intensificados neste mercado. Isso cria um terreno para picos, vendas e muitas vezes um tipo volátil de dois lados de negociação. Eu também vi grandes movimentos acontecerem em futuros de petróleo bruto MUITO RÁPIDO. Compare isso com mercados como futuros de mini SP 500 ou futuros de T Bonds e você verá uma maior volatilidade em média. Talvez seja a falta de paciência que tenho notado em mim às vezes que me atrai para esse mercado, mas gosto do fato de que meus negócios diários em petróleo bruto não duram muito. Ou eu paro ou bato na meta de lucro, normalmente dentro de 2 a 8 minutos. Às vezes mais rápido que isso. Isso pode não ser adequado para todos e há muitas maneiras de negociar futuros (assunto para um livro inteiro), então é preciso primeiro entender-se em relação à negociação, seu cronograma, seu capital de risco, nível de disciplina etc antes de tentar escolher quais mercados para o comércio.

Estando na costa oeste, gosto dos horários das 6h às 10h (horário do pacífico) para o day-trading neste mercado. Eu acho que geralmente fornece movimentos suficientes, estes são os tempos com o volume mais ativo. Se você é um comerciante estrangeiro, talvez o fuso horário europeu, você pode querer olhar para o petróleo bruto do Mar do Norte, que negocia no ICE com bom volume e ação MUITO durante a sessão europeia.

O que eu pessoalmente procuro quando negociando futuros de petróleo bruto é exaustão na compra / venda e condições extremas de sobrecompra / sobrevenda. Então, procuro o que chamamos de movimento de tendência contrária. Devo avisá-lo antecipadamente, que se você não for disciplinado o suficiente para fazer paradas em cada negociação, você pode se machucar bastante, já que às vezes o movimento contrário que eu procuro não acontece e o mercado pode fazer outra grande vantagem contra mim.

Eu gosto de usar um indicador semelhante ao RSI e normalmente vou usar gráficos de volume ou gráficos de barras de intervalo.

Eu gosto de gráficos de volume melhor para o day-trading de curto prazo porque eu sinto que quando o mercado se move rapidamente você terá uma melhor imagem visual usando gráficos de volume que esperam por um gráfico de 3 minutos para concluir por exemplo. Além disso, se o mercado é "morto", baixo volume e pouco movimento, você pode obter sinais falsos nos gráficos de tempo apenas porque o tempo passou e as barras foram concluídas.

Todos os tópicos acima e abaixo merecem uma análise mais aprofundada, mas neste artigo inicial, eu gostaria apenas de fornecer a você conceitos básicos / visão geral e, talvez, abrir sua mente para este mercado como um que você pode possivelmente day-trade.

Eu gosto de configurar minha futura plataforma de negociação com alvo automatizado e lucro a ser enviado ao mercado assim que eu entrar no meu negócio. Temos mais do que algumas plataformas de negociação GRATUITAS que conseguirão isso.

Abaixo está um exemplo de um bom dia de negociação criado a partir de 8 de abril de 2013. Eu usei 18 ticks range bar chart:

Se você gosta deste boletim informativo, por favor, compartilhe!

DIVULGAÇÃO DE RISCOS: Os resultados anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. O risco de perda na negociação de futuros pode ser substancial, considere cuidadosamente os riscos inerentes de tal investimento à luz de sua condição financeira.

Para resumir, espero poder compartilhar com você:

2. Descreva brevemente algumas das especificações / comportamento dos contratos relacionados ao day trading.

3. Brevemente, toque no uso de movimentos contra tendências nos mercados futuros de petróleo bruto.

De volta ao topo.

De volta ao homem contra o mercado.

* Observe que as informações contidas nesta carta são destinadas a clientes, possíveis clientes e audiências que têm um conhecimento básico, familiaridade e interesse nos mercados futuros.

** O material contido nesta carta é apenas de opinião e não garante nenhum lucro. Estes são mercados de risco e apenas o capital de risco deve ser usado. Desempenhos passados ​​não são necessariamente indicativos de resultados futuros.

*** Esta não é uma solicitação de qualquer ordem de compra ou venda, mas uma visão atual do mercado fornecida pela Cannon Trading Inc. Qualquer declaração de fatos aqui contida é derivada de fontes consideradas confiáveis, mas não garantidas quanto à precisão, nem eles pretendem ser completos. Nenhuma responsabilidade é assumida com relação a qualquer declaração ou com relação a qualquer expressão de opinião aqui contida. Os leitores são convidados a exercer seu próprio julgamento na negociação!

Qual é a melhor estratégia de negociação do dia?

Tempo estimado de leitura: 4 minutos.

"Qual é a melhor estratégia de negociação do dia?" - Muitas vezes recebo esta pergunta, então deixe-me respondê-la neste post do blog.

Ontem de manhã eu participei de um Live Day Trading Challenge. Não foi meu primeiro rodeio. Eu fiz isso no passado e geralmente me saí bastante bem. Se você estiver interessado, pode assistir a gravação deste Trading Challenge aqui.

Você poderia dizer que TODOS os dias nos mercados é um Live Trading Challenge, mas muitas vezes existem certas regras e restrições que tornam esses desafios de trading diurno ainda mais complicados do que as negociações "normais".

Uma das restrições do desafio desta manhã foi que eu só tinha permissão para trocar dois mercados. Se você já participou de algum dos meus seminários on-line, sabe que gosto de acompanhar de 4 a 5 mercados diferentes todos os dias. Mas ontem de manhã eu estava limitado a apenas dois mercados, e escolhi o e-mini S & P (ES) e o Crude Oil (CL).

Outra restrição foi os tempos de negociação. Eu só fui autorizado a negociar a partir das 7:30 CST até 9:30 CST, ou seja, uma hora antes de os mercados de ações dos EUA abrir até uma hora após o aberto. Estes são tempos de negociação incomuns para mim, já que eu costumo negociar as duas primeiras horas após a abertura dos mercados de ações dos EUA, ou seja, das 8h30 às 10h30.

Para tornar as coisas mais interessantes, fomos forçados a aceitar pelo menos uma negociação.

Então, qual é a melhor estratégia de negociação do dia para tal desafio?

Felizmente, na minha própria negociação eu uso quatro estratégias diferentes de negociação do dia:

The Simple Strategy, que é uma estratégia de acompanhamento de tendências, The Boomerang Strategy, que é outra estratégia de acompanhamento de tendências que me permite entrar mais tarde em uma tendência no caso de perder ou pular a entrada original, The Ping Pong Strategy, que é uma estratégia de redução de tendência e funciona muito bem em um mercado paralelo e na The Seahawk Strategy, que é uma estratégia de escalpelamento perfeita para um mercado lento, por exemplo antes da abertura.

Então, qual dessas estratégias seria a melhor estratégia de negociação do dia para este desafio de negociação?

A melhor estratégia de negociação do dia é sempre a estratégia que se ajusta às condições atuais do mercado!

Em um mercado de tendências, você quer usar uma estratégia de acompanhamento de tendências. Esses tipos de estratégias de negociação são muito gratificantes, já que você geralmente vê uma porcentagem vencedora de 50% ou mais e o lucro médio por negociação é maior do que a perda média por negociação. Uma vez que você ganha mais dinheiro em suas negociações vencedoras do que em suas negociações perdedoras, você só precisa estar certo em 1 entre 2 negociações e ainda ganhar dinheiro. Se você conseguir sua porcentagem de vitórias acima de 50%, você está em boa forma!

O problema com essas estratégias de negociação é que elas não funcionam bem em mercados paralelos. Se você negociar uma estratégia de acompanhamento de tendências em um mercado paralelo, você ficará surpreso - e frustrado. Portanto, você deve se certificar de que o mercado está realmente em alta antes de usar uma estratégia de acompanhamento de tendências.

Algumas pessoas dizem que os mercados só estão tendendo 20% do tempo. Eu não sei se isso é verdade, mas parece certo. E às vezes há dias em que os mercados não estão tendendo a todos.

A negociação de ontem de manhã foi o exemplo perfeito: nas duas horas que tivemos que negociar o desafio de negociação, não houve tendências! Portanto, usar uma estratégia de acompanhamento de tendências não teria sido a melhor estratégia de negociação do dia - pelo menos não esta manhã!

e-mini S & P durante o Live Day Trading Challenge.

A melhor estratégia de negociação do dia para usar em um mercado paralelo como este é uma estratégia de tendência de desvanecimento ou escalpelamento. Eu decidi usar minha estratégia de escalpelamento "The Seahawk Strategy".

Eu admito abertamente: A Estratégia Seahawk não é sexy. Como uma estratégia de escalpelamento, ele usa uma meta de lucro maior do que a perda de parada. A princípio, isso parece ser intuitivo, mas é preciso saber que há uma forte relação entre a proporção de recompensa e risco e a porcentagem vencedora. Quanto maior a relação recompensa / risco, menor a porcentagem vencedora e vice-versa.

Usando a Estratégia Seahawk, eu sabia que só poderia extrair pequenos lucros do mercado, mas, como não havia tendência, era tudo o que eu podia fazer. Você tem que tomar o que o mercado está disposto a lhe dar. Não seja ganancioso. Assista a gravação do Live Trading Challenge para ver se funcionou para mim.

Longa história curta: A estratégia de negociação do melhor dia é sempre a estratégia que se ajusta às condições atuais do mercado!

Portanto, você deve ter várias estratégias de negociação. No mínimo, você deve ter duas (2) estratégias de negociação: uma para um mercado lateral e outra para um mercado de tendências.

E, claro, você deve ser capaz de determinar a direção do mercado. Da mesma forma que um médico primeiro diagnostica um paciente antes de prescrever um tratamento, você tem que determinar se o mercado está tendendo ou indo para o lado. E com base na sua avaliação, você aplica a estratégia de negociação apropriada.

Petróleo para baixo novamente como o analista declara & quot; O mercado está no problema & quot;

A atividade de negociação de quinta-feira também vê um retorno do mantra "menor por mais tempo".

Como o petróleo caiu mais uma vez na quinta-feira devido à surpresa nos estoques dos EUA divulgados no início desta semana, analistas afirmam que uma nova faixa de preços foi atingida e que "baixar por mais tempo" é a nova norma que todos terão que se acostumar .

O Brent se estabilizou em 8 centavos, para US $ 46,92 o barril, sua pior posição desde 5 de maio e quase seis meses, enquanto o West Texas Intermediate caiu 27 centavos, para US $ 44,46, após atingir a mínima de seis meses de US $ 44,32 por barril.

Resumindo os problemas imediatos do mercado, Tar Zahir, comerciante de petróleo e membro administrativo da Tyche Capital Advisors, disse: "A Líbia e a Nigéria trouxeram mais petróleo on-line e isso está dificultando os esforços da Organização dos Países Exportadores de Petróleo (OPEP) para melhorar o equilíbrio oferta / demanda.

Eu definitivamente acho que estamos em um novo intervalo de negociação.

Tar Zahir, membro administrador da Tyche Capital Advisors.

Mas com o fim do crescimento do xisto nos EUA à vista, bem como as indicações de que o Iraque pode alcançar um recorde de 5 milhões de barris por dia no curto prazo (para citar apenas dois dos muitos países determinados a bombear), Zahir acrescentou: "Eu definitivamente acho que estamos em uma nova faixa de negociação; a menos que você tenha alguma interrupção na oferta, acho que será menor por mais tempo".

Muitos traders acreditam que novas quedas nos preços são iminentes devido a estoques quase recorde em muitas partes do mundo, e isso levou Tamas Varga, analista da PVM Oil Associates, a dizer ao Financial Post de forma sucinta: "O mercado está com problemas".

Mas se a maioria dos especialistas concordar que a Opep é ineficaz na diminuição e muito menos em resolver o problema, pode estar se mostrando vantajosa para as partes interessadas em manter o poder político: essa é a afirmação de Daniel Yergin, um importante analista geopolítico e de petróleo. O presidente da Rússia, Vladimir Putin, concordou com as estratégias de redução do cartel apenas porque quer garantir seu futuro político.

Yergin comentou: "Eu estive em São Petersburgo há duas semanas, e a sensação que você tem é de que Putin está realmente olhando para a eleição de março de 2018 e quer estabilidade econômica; ele não quer um tipo de queda livre nos preços".

Quanto à Rússia e Arábia Saudita concordando recentemente em estender a duração dos cortes do cartel, Yergin disse: "Essa é a pressão que eles estão sentindo; é por isso que eles se uniram e é por isso que os sauditas queriam ver a Rússia a bordo - e A Rússia entrou a bordo por causa da mesma receita. "

Mas com uma queda livre nos preços sendo uma possibilidade em um mercado tão instável quanto o petróleo bruto, os sauditas podem querer buscar uma estratégia alternativa se a extensão da OPEP for um fracasso, e John Kilduff, sócio-fundador da Again Capital, acha que O resultado é que o reino reteve as exportações para os EUA em julho.

Ele disse à CNBC: "Eu acho que o próximo plano de ataque deles é reduzir as exportações para os EUA para que eles possam fabricar uma queda no relatório Energy Information Administration; isso fará com que pareça que os estoques estão realmente caindo", acrescentando que o 8 milhões de bpd) importados para os EUA na semana passada, a Arábia Saudita provavelmente forneceu cerca de 1 milhão de bpd.

De fato, se os sauditas, que têm uma grande refinaria na Costa do Golfo dos EUA, tomarem essa medida, apareceriam imediatamente nos dados de importação e nos estoques da EIA como um sinal de alta.

Kilduff não é o único especialista nesta semana a questionar a integridade dos sauditas em relação aos cortes: Olivier Jakob, estrategista da Petromatrix, subestimou os relatos amplamente divulgados do reino continuando a ultrapassar sua meta sob o acordo da OPEP: "Eles" Estamos fazendo muitas manchetes sobre a redução da oferta, mas isso também está certo em seu padrão sazonal de reduzir as exportações em julho, agosto, por causa das necessidades domésticas ".

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